Traderfeed como overconfidence descarrila a nossa artrite comercial na articulação do polegar

Eles estão no seu melhor quando eles tratam suas idéias como hipóteses e atualizam continuamente suas hipóteses à medida que a ação de preço, notícias e dados fundamentais emergem. Seu foco está no que eles precisariam ver para refutar suas hipóteses. Isso permite que eles saiam rapidamente e limitem o risco em condições adversas. Também permite que eles tomem o lado oposto de um negócio, caso observem uma desconfirmação significativa de suas idéias.

Os comerciantes estão no seu pior quando eles tratam suas idéias como conclusões e mergulham em seus calcanhares nessas visões em nome de "convicção". Isso os leva a interpretar informações de mercado com um viés de confirmação, analisando dados que suportam suas visões e minimizando informações que talvez não suportem suas ideias.

Tal abordagem leva a uma perda de flexibilidade e a uma situação em que o único nível de parada eficaz é a dor.

Uma maneira de transformar a confiança em excesso de confiança é cristalizando nossas observações em narrativas. Entre os gestores de carteiras que negociam mercados e estratégias globais, isso às vezes é pejorativamente conhecido como "história macro contando." o comerciante observa informação – talvez fundamental, talvez monetária, talvez inter-mercado, talvez baseada em preço-ação – e transforma essas observações em uma narrativa. "As ações estão subindo porque as condições econômicas estão melhorando e o sentimento está em baixa." isso poderia ser uma narrativa simples. Não é um conjunto testado de relacionamentos e não é tratado como uma hipótese. É uma conclusão tirada de informações limitadas.

Uma vez cristalizada, a narrativa organiza nossa percepção. Nós vemos o mundo através das lentes de nossas narrativas. Isso nos torna menos sensíveis a outras lentes e informações possivelmente mais relevantes. Ver o mundo através da nossa narração de histórias – e depois justificar isso em nome da confiança – é o cúmulo do excesso de confiança. O que queremos, ao contrário, são múltiplas hipóteses, cada uma com mudanças de probabilidade à medida que as informações são divulgadas. Em algum momento, as chances mudam o suficiente para que possamos fazer uma troca. Mas estamos sempre atualizando essas probabilidades, e estamos sempre conscientes do que nos levaria a reverter esse comércio.

Um ótimo exercício é rastrear sua auto-fala durante o curso de uma negociação. O seu diálogo interno é baseado em informações ou você está fundamentado em uma única narrativa? Você está avaliando probabilidades e possibilidades de forma flexível, ou está procurando informações para dar suporte à sua visão fixa? Ou você está tão focado em si mesmo e focado no P / L durante o comércio que nunca consegue atualizar seu pensamento? Isso geralmente ocorre quando "convicção" as visões se mostram subitamente vulneráveis.

Autor da psicologia da negociação (wiley, 2003), melhorando o desempenho do trader (wiley, 2006), o coach diário de trading (wiley, 2009) e trading psychology 2.0 (wiley, 2015) com interesse em usar padrões históricos nos mercados para encontrar uma vantagem comercial. Como coach de desempenho para gestores de carteiras e traders em organizações financeiras, também estou interessado no aprimoramento de desempenho entre os traders, com base em pesquisas de especialistas em diversas áreas. Eu tirei uma licença de blogs a partir de maio de 2010, devido ao meu papel em um fundo global de hedge macro. Os blogs foram retomados em fevereiro de 2014, juntamente com postagens regulares no twitter e stocktwits (@steenbab). Dou aulas de terapia breve como professor associado clínico na SUNY, em Siracusa, com ênfase particular em foco em soluções "terapias para o bem mentalmente". Co-editor da arte e ciência de psicoterapias breves (American Psychiatric Press, 2012). Eu não ofereço coaching para traders individuais, mas receba perguntas e comentários em steenbab em aol dot com. Visualizar meu perfil completo